灾难商机总结(通用4篇)

灾难商机总结 第1篇

关键词：后金融危机 商业银行 风险管理

一、前言

2008年至今，始于美国的次贷危机波及全球，并且危机迅速由房地产市场扩散到金融市场，进而又蔓延到实体经济领域，金融危机给全球经济造成的影响日益突显。在此背景下，我国的商业银行受金融危机的影响，同样面临着巨大的利率风险、流动性风险与信贷风险，作为我国金融业最重要的主体，商业银行在我国经济和社会中具有举足轻重的地位，因此我国商业银行如何制定合理的风险控制策略，平稳渡过金融危机已成为维持国民经济稳定增长的重要课题之一。本文通过分析后金融危机背景下商业银行面临的主要风险，寻找我国商业银行风险控制中面临的主要问题，并对我国商业银行如何在后金融危机背景下管理风险提供建议。

二、当前我国商业银行管理中面临的风险

受金融危机的影响，全球主要经济体经济增速下降，实体经济出现明显的衰退迹象。海外市场需求的减弱，使得中国经济亦面临诸多困难，需求不足、产能过剩、企业效益下降，经济增速明显放缓。我国的实体经济遭受了重大的冲击，导致我国众多中小企业资金链断裂，国民收入降低。银行业作为与宏观经济联系最紧密的行业，经历金融动荡和实体经济下滑的双重考验，金融危机造成其商业银行的贷款、还款等业务受到较大影响。因此，后金融危机时代，我国商业银行主要面临的风险有：

（一）房地产信贷风险

在目前房地产市场的资金链上，商业银行基本全程参与了房地产项目的完成。一方面，商业银行为房地产项目开发商、建筑企业提供贷款资金以确保房地产项目的顺利完成；另一方面，商业银行又给购房者提供按揭贷款，用于购买房地产开发商开发的商品房。通过住房消费贷款、房地产开发贷款、建筑企业贷款以及土地储备贷款等，商业银行实际上承受了房地产市场运行中各个环节的市场风险和信用风险。一旦房地产市场衰退，首先受到冲击的将是提供贷款的商业银行，而银行将是最终损失的承担者。美国的次贷危机便是“两房”造成的房地产贷款信用危机所导致的。因此，房地产信贷风险的存在要求商业银行需加强这方面的风险防范和风险控制。

（二）粗放式信贷管理风险

我国商业银行现行使用的信贷客户评级和分类方法，在总体结构、等级结构、评级程序等方面都比较粗放。长期的经济繁荣和市场的稳定，给商业银行造成经济将长久繁荣的假象，导致银行不仅在放贷的方式上是粗放的，而且在对信贷管理的方式上也过于粗放。另外由于信贷人员素质参差不齐、银行监管系统不严密、信贷管理技术手段有限等众多原因致使银行在信贷管理上的形式、手段过于粗放。众多商业银行的信贷管理甚至只是为了达到业绩，而没有科学、长久、有效的管理机制。这种粗放的信贷管理方式，在经济环境良好的情况下并不会显示其危害，但在金融危机袭来时，很可能是商业银行踏上不归路的罪恶元凶。

（三）企业信用风险

次贷危机对大型企业的影响尚且不足为虑，但其对出口企业以及中小企业的影响却有可能是致命的。在出口方面，由于全球经济的低迷，我国出口需求下降，出口企业关闭现象增多，资产负债严重导致债务无法偿还，给银行带来坏账风险。再者，由于某些地区（如江浙一带）民营企业家利用民间借贷补充流动资金的风俗盛行，一旦经济不景气、出口下降导致某个链条断裂，可能就会影响一大批的企业，这往往也导致了商业银行贷款的大量违约。而中小企业由于受到经济增速回落以及紧缩性财政政策的影响，资金短缺、融资困难的现象十分突出，再加上受人民币升值等原因影响，部分中小企业面临生存危机。而为中小企业提供贷款的历来不是国有四大商业银行的重点，而是其他一些地方性商业银行或是外资银行，所以中小企业的萎靡xxx也给商业银行带来了巨大的风险。

（四）内部信贷控制风险

商业银行的内部控制薄弱是我国商业银行的普遍问题。近年发生的数起信贷不良案件都涉及银行信贷制度的不健全、执行得不到位等问题，充分暴露出我国商业银行的内部控制存在较大问题。我国商业银行的内部控制风险主要表现在：内部控制制度“救火式”的较多、缺乏前瞻性，制度总体缺乏系统性和完整性；过分强调控制成本，将获利作为弱化或者逾越内部控制的理由；领导审批，缺乏完善的控制点和流程；内部控制制度的文字性内容较多，缺乏清晰的流程图；缺乏保证措施，很多内部控制制度的执行既没有监督也没有奖惩措施等等一系列问题。内部控制的脱位使得商业银行的各项风险变大，无法为商业银行的决策提供有力的支持，这就要求信贷风险管控水平的进一步提高。

三、完善我国商业银行风险管理的对策

（一）完善法律制度环境，建立规范市场环境

要使银行业健康发展，法律是保障。只有完善法律制度，才能使监管有法可依，对违法操作才可以进行相应的处理。同时高层监管机构应该加大监管力度，严格执法，严打违法金融操作，规范金融市场。另外，监管机构还应当适当地、适度地推进金融体制改革，为我国商业银行管理制度改革提供良好法制及市场环境。

（二）建立和完善全面风险评估体制

要完善风险管理体制首先就是要建立完善的风险评估管理体系。首先，商业银行的风险评估体系应全面，涵盖所有的风险类型和所有的业务领域，信用风险是商业银行日常运营中最关注的风险，但同时也要加强对市场风险、操作风险的识别和评估；既要评估内部业务的风险，也要开展外部业务的风险评估；有效的风险管理模式应该是事前管理、事中管理和事后管理的有机结合，不要放松任何阶段的警惕。另外，风险评估应尽量避免主观判断的成分，逐步引入定量分析以及线性分析的技术手段。最后，我国商业银行还应以正确的姿态学习、借鉴国外先进的风险评估机制和方法技术，并按照世界金融业界风险管理的要求，结合商业银行自身的特点，建立风险评估模型以及科学的内部评估方法，同时还应充分运用现代信息技术建立商业银行风险数据库，为风险评估提供数据支持。

（三）建立完善的内部控制制度

内部控制作为商业银行规避风险的重要工具，绝大多数的操作风险都与内部控制不健全有关联。内部控制的建设是银行的一个重要系统建设，需要加强各部门职责的分配，既能各司其职又能互相配合。商业银行应建立科学完善、适用有效的内部控制系统，根据财政部《企业内部控制规范》提出的内部控制五要素，即控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监察，来设计完整合理的内部控制体系，并根据自身的特点来设计操作性强、具有针对性的内部控制制度；要建立可行的监督执行制度和科学的奖惩措施，确保内部控制制度严格执行；要加强对基层分支机构负责人的监督管理，从源头上遏制住操作风险，将粗放型的信贷风险管理方式转变为集约型的风险管理方式。

（四）加强监控房地产市场风险

房地产风险作为银行在金融危机背景下最大的风险，我国商业银行必须加强对房地产市场风险的监视。房地产行业也作为我国经济的支柱性产业之一，其可以直接或间接影响大量上下游相关企业的生死存亡。同时银行业承担着房地产行业带来的巨大风险，我国商业银行要严密监视房地产行业的动态，及时调整对房地产行业及其相关产业的信用评级以及信贷量。同时加强对已经发放贷款的房地产行业的风险监控，密切关注企业的经营情况和现金流状况，及时发现风险以及潜在风险。

（五）加强对贷款企业的信用审查

在金融危机的影响下，商业银行应充分注意贷款企业的财物能力以及经营能力。首先，我国商业银行应该加强对贷款企业的信用审查，尽量把操作风险降至最低，努力规避各种人为风险。其次，为适应新的监管趋势，商业银行应逐步构建自己的内部评级体系。随着大数据时代的来临，商业银行应依托大数据分析技术深入分析客户行为、客户信用、客户风险、客户资产负债状况、客户盈利状况等，并基于分析结果构建授信客户的全景图，客观评价客户的还款能力、还款意愿，进而建立起大数据时代下的商业银行内部客户信用评级体系。该体系可以准确对企业风险进行预测，并及时发出报警信息。再者，应该加强对贷款企业经营状况及发展前景的分析，加强企业违约、破产的预测和预报工作，尽量使商业银行减少损失。最后，我国商业银行还可以运用资产组合，综合考虑经济环境、行业前景、未来发展趋势等多方因素，降低和分散风险。

四、总结

金融危机的浪潮尚未完全退去，其对商业银行风险管理的启示和影响也是极其深远，面对日益激烈的市场竞争环境，我国商业银行需要制定出合理完善的风险管理体系，才能在竞争中处于不败之地。而后金融危机背景下，日益暴露的风险管理能力的不足，如何提高风险管理的水平是当前商业银行面临的重要问题。本文从后金融危机背景下的我国商业银行风险管理存在的不足的角度入手，分析其不足之处，并提出相对应的对策，希望能够对我国商业银行在进行风险管理能够有所帮助。

参考文献：

[1]马佳杰.后危机时代我国商业银行信用风险管理研究[J].中国商贸..

[2]杨佳.后金融危机时期我国商业银行流动性风险及其管理[J].时代金融..

[3]xxx.我国商业银行风险管理研究文献综述[J].时代金融..

[4]xxx.后金融危机时代的商业银行资产负债管理[J].金融经济..

灾难商机总结 第2篇

关键词:金融危机形成机制发生条件

随着经济的全球化以及我国逐步开放金融业,我国的金融体系越来越成为世界金融体系不可分割的一部分。然而20世纪以来频繁发生的金融危机却明白无误地昭示着金融危机的危害性。尤其是对于我们这样一个大国而言,金融危机在某种意义上可能就是一个灾难性的结果。因此对金融危机的理论研究还需要进一步的深入。xxx认为金融危机有广义和狭义之分,广义的金融危机是只伴随经济危机爆发而爆发的一般意义上的金融危机;狭义的金融危机则是指单纯的货币危机。xxx认为,正是由于商品和货币在价值形态上的对立和必须相互转换,才使资本运动过程本身潜伏着经济危机和货币金融危机的可能性。首先,商品买卖分为两个阶段,在时间和空间上相互分离,使货币与商品的转化出现随机性、不确定性,从而使商品生产和价值实现过程包含着中断或危机的可能性。因为危机是使两种相互联系又彼此独立的过程强制统一的形式。其次,信用的发展进一步加剧了商品买卖中商品与货币的时间差异。因为信用的存在可使统一货币多次执行支付手段的职能,如果某一个企业出现支付问题,则很可能会波及其它企业或信用机构,从而引起社会支付链条在许多点上的中断,进而引发金融危机。金融危机的可能性或一般条件并非现实性,不能说明金融危机为什么会成为现实,在《剩余价值理论》中,xxx说:“现实危机只能从资本主义生产的现实运动、竞争和信用中引出。”

一、伴随经济危机的金融危机xxx首先分析了随经济危机发生的金融危机的形成机制和现实条件。他认为,资本主义生产既是以商品为载体的剩余价值的生产,是攫取尽可能多的剩余劳动的生产,因此,在资本主义生产的本质中就包含着不顾市场的限制而生产的趋向。这个本质成为资本主义生产现实运动的起点和驱动力,也是商品和货币走向绝对对立的基本线索。促使资本主义经济运行走向危机的,主要有以下几个因素的作用:市场竞争,资本积累,资本积累。

二、独立的货币金融危机独立的货币金融危机是不以经济危机爆发为条件的金融危机,也就是说,它是当社会的再生产过程尚未拉紧到极限、全面的生产过剩尚未发展到临界程度时所产生的金融危机。但独立的金融危机产生的机理和现实条件是什么呢?xxx和_认为,独立的货币金融危机来自金融系统内部的紊乱。当然,这并不意味着,它会脱离资本主义经济总体发展的背景,而是指资本主义在进入发达阶段后,金融系统的发展有暂时超越和背离生产系统而发展的趋势。xxx和_在19世纪中期以后敏锐地观察到资本主义经济发生的新变化:证券交易所已变成资本主义生产本身的最突出的代表。_在《资本论》第3卷后还专门补充了“证券交易所”一节,并强调说证券交易所的重要性还在不断增加。xxx则明确指出,以股票发行为代表的虚拟资本的发展,不仅造成了生产垄断、所有权和经营权的分离,也改变了金融体系的状况——投机、欺诈、神经过敏和金融贵族。xxx说,股份制度是资本主义方式以内的扬弃,是一个过渡点,“在资本主义生产不很发达的阶段尚有若干意义的各种观念,在这里,都变得完全没有意义了”。xxx的金融理论对我国具有很大的现实意义。

随着中国加入WTO,外资金融机构逐渐进入中国,与此同时国内金融机构的国际化程度不断提高。我们在看到中国进行社会主义市场经济体制改革和对外开放中取得的举世瞩目成就的同时,也应该看到随着我国融入资本全球化的步伐加大,金融安全问题已成为国家安全的一个重要核心内容。这是由社会主义市场经济发展客观现实决定的,也是xxx的金融安全理论在新时代的展现和发展。、_、和等几代中国领导人继承和发展了xxx的金融安全理论。在大力发展社会主义市场经济和社会主义现代化建设的今天,xxx的金融安全理论对中国具有特别重要的实践指导意义,它依然在指导着我们前进。因此,我们要坚持xxx的金融安全观,积极维护国家金融安全。

参考文献:

[1]xxx.xxx主义的金融危机理论及现实意义[J].xxx主义研究,2000,(03)

灾难商机总结 第3篇

[关键词]美国，流动性过剩，次贷危机，商业银行，博弈

美国次贷危机已经从简单的信贷危机演变为波及面更广、涉及主体更多的“次级债风波”。令我们震惊的是，这次危机对那些国际上实力雄厚和管理先进的大型金融机构也带来了很大的冲击，如花旗银行等金融机构也同样未能幸免。无论是商业银行理论研究者还是实际经营者，对此都深感困惑。但是，从商业银行视角系统地剖析，尤其是在解释为什么花旗等国际大型商业银行也深陷次贷危机方面，目前相关的学术研究并不多见。我们力图从流动性过剩这一视角，剖析该背景下商业银行的过度竞争和经营模式变化，探讨商业银行风险与收益的博弈机理，试图从中发现商业银行风险不断积累的原因，为我国商业银行的经营管理提供有意义的借鉴。

一、流动性过剩下商业银行过度竞争导致信用风险快速膨胀

流动性是商业银行的生命线。流动性不足会引发商业银行挤兑现象，严重的还会导致商业银行破产。而银行流动性过剩也会带来很多问题，影响商业银行的竞争行为和模式，容易导致过度竞争。在流动性过剩的背景下，商业银行为缩减滞留在体内的过剩资金，往往盲目地追逐大户，非理性地降低贷款条件和贷款利率，容易放大银行的信用风险和市场风险，最终对银行的经营产生不良的影响。

美国次级住房抵押贷款市场的发展及其危机正是美国银行业过度竞争的结果。美国次级住房抵押贷款，始于20世纪80年代(xxx，2007)，但是真正步入快速发展阶段是在2l世纪初。尤其是在新经济泡沫破裂和“9·11”事件后，美国实行了宽松的货币政策，从2000～2004年，连续25次降息，联邦基金利率从一路降到1%，并从2003年6月26日～2004年6月30日期间保持了1年多的时间。美国的长期低利率政策导致了流动性过剩，造成了美国房地产行业的持续繁荣，推动了次级住房抵押贷款市场的过度竞争。

美国次级住房抵押贷款市场的过度竞争体现在两个方面：一是大量竞争者纷纷进入市场。为了争夺美国住房抵押贷款市场，一些国际投行纷纷大举收购中小银行和住房抵押贷款公司。2003年汇丰控股收购国际住房公司，2006年德意志银行收购IT抵押贷款公司，以及摩根士丹利、美林、萨克森资本管理公司分别对xxx登、第一福兰克林、安可信贷公司的并购，都是为了迅速进入美国房贷市场(金季，2007)。同时，受高额的利润回报所驱动，贷款经纪人队伍增长迅速。二是贷款标准越来越松。商业银行可贷资金多，可贷对象少，于是大胆创新贷款品种，竞相放宽房贷标准。美国次贷市场出现了许多新的房贷品种，例如，只付息贷款、3年或5年可调整利率贷款、选择性可调整利率贷款等。更有甚者，由于房贷市场竞争激烈，无首付、只付息、可调整利率等诱惑性利率不仅用于次级贷款，甚至发展广泛用于次优级、优级房贷。2005～2006年发放的住房抵押贷款中有50%具备上述“创新”特征(金季，2007)。结果，拿不出收入证明或抵押品不足的家庭也拿到了贷款。

过度竞争使得次级住房抵押贷款的信用风险快速膨胀。为积极争抢优质客户和降低风险，一些金融中介机构开始运用成熟起来的资产证券化工具，拼命降低融资成本，采取低息战略展开恶性竞争。结果，整个市场的定价机制被扭曲，差异化高质量服务的成本根本无法通过利率调整来负担，信用风险也就越积越大(xxx、xxx，2007)。在宏观经济较为有利的情况下(房价上涨，利率下调等)，过度竞争导致的“信用风险膨胀”问题就暂时被“虚假的繁荣”所掩盖。但是，这种过度竞争下外延式的发展方式存在致命弱点，那就是无法抵挡系统性风险的冲击。一旦利率上升或楼价下跌，借款人的套利活动就无法获益，金融机构的资金链也很容易断裂，风险随之而来。

二、流动性过剩下商业银行经营模式发生的新变化带来了新风险

流动性过剩背景下商业银行的盈利能力受到影响。一是存款的持续增长和信贷增长的乏力，导致银行的利差收入明显下降。二是流动性过剩和长期的低利率使传统金融资产的收益率非常低，甚至出现货币市场主要投资工具利率和存款利率倒挂的现象。在追求盈利动机的驱使下，商业银行的经营行为和模式出现了新的变化。

(一)信贷模式新变化

在流动性过剩背景下，美国商业银行信贷模式发生了新的变化，在寻求高收益的同时也面临较高的风险，具体体现在银行的贷款对象、贷款品种和贷款运作模式等方面。

1.贷款对象日趋多样化。商业银行积极开拓零售业务，甚至把那些不完全符合信贷标准的个人客户也纳入到服务范围里来。同时，还积极给证券公司、私募基金、对冲基金、渠道公司和结构性投资公司等发放贷款。这些公司通过股权质押或债券质押，从银行获取大量资金。

2.贷款品种出现了新变化。近年来，金融机构针对次级贷款申请者大多收入水平较低的特点，开发出包括可调整利率贷款在内的多种新贷款产品。

3.贷款运作模式出现了新变化。目前，金融市场上的一个结构性变化是新交易模式占比越来越大。以往，银行发放贷款大多将贷款资产留存于本行表内账户。如今，特别是那些大的、活跃的国际化银行，越来越多地转向“原生—分销”模式，即先发放信贷资产，再把它们卖出去，通常是卖给银行体系外的投资者。通过转让信贷资产，银行又为发放新贷款创造了空间。

(二)投资模式的新变化

美国流动性过剩和长期的低利率使传统金融资产的收益率非常低，因此商业银行多余的资金纷纷流向高收益的证券或“另类投资”(如次级房贷)等金融衍生品。

1.证券投资。美国的银行可以投资的证券种类较多，包括政府债券、政府机构债券、市政债券、按揭抵押债券、资产抵押债券、股权投资等等。在流动性过剩的背景下，美国商业银行纷纷调整证券投资结构，按揭抵押债券等投资占比逐渐增加。目前，美国花旗集团、美国银行、摩根大通银行、美联银行等银行都将投资重点放在按揭抵押债券市场，大多银行的按揭抵押债券投资量都占到证券投资总额的80%左右。除了按揭抵押债券投资之外，美国商业银行还投资各类资产抵押债券，包括信用卡应收账款、房屋贷款、汽车贷款等等。截至2006年年末，在上述几家美国的银行中在资产抵押债券领域投资占比最高、金额最大的是花旗银行，其比例为，金额为亿美元(xxx，2007)。这也为2007年爆发的次级房贷抵押债券事件中花旗银行遭受重大损失埋下了伏笔。

2.“另类投资”。在流动性过剩背景下，资产长期的低收益迫使华尔街寻找比传统投资回报更高的品种，“另类投资”应运而生。所谓另类投资，指传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产，如房地产、证券化资产、对冲基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等，其中证券化资产就包括了以次级房贷为基础的债券以及这些债券的衍生金融产品。在美国一些大型商业银行，如花旗银行设有专门的另类投资部门。以花旗银行为例，2007年年末其另类投资部管理的资产共592亿美元，其中自营105亿美元，代客487亿美元。

三、流动性过剩下商业银行的收益与风险博弈

在流动性过剩背景下，商业银行如何在资产价格重估泡沫中权衡好收益和风险，权衡好发展和风险之间的关系是至关重要的。作为经营和管理风险的企业，商业银行始终在与监管机构和市场进行着博弈，始终在平衡风险和收益的过程中决策。

(一)商业银行与监管机构的博弈

作为世界上风险管理最先进和完备的金融机构，美国大型商业银行不可能不知道次贷及其衍生品投资的风险。明知次级贷款有风险，明知另类投资风险高，为什么金融机构和投资者仍长时间地乐此不疲?其中一个原因正在于“格林斯潘期权”。期权相当于一种担保机制，金融机构和投资者的错误由别人承担后果，显性或隐性的担保引起投资者行为的异变，容易引发道德风险。“不怕另类投资出问题，到时美联储不会不管”，在这种信念支配下，美国商业银行集体“绑架”美联储，因此更加大胆地卷入高风险的投资活动。

(二)商业银行个体与市场的博弈

按照行为金融学的分析，金融决策的过程是一个心理过程，包括对市场的认知过程(情绪过程和意志过程)。在这个过程中，信息不对称下市场主体之间的相互影响对单个银行经营决策层的作用是十分巨大的，追求时尚与盲从心理便是最突出的特点。这种“从众心理”也称“羊群效应”。在“羊群效应”的驱动下，商业银行的经营决策和风险控制往往会出现认知偏差或选择偏好。因此，单个商业银行要与整个市场和潮流博弈，可能会承担更大的风险，需要更大的勇气和耐心。

(三)商业银行收益与风险的博弈

在与监管机构的博弈中，商业银行很容易产生“道德风险”，追求高收益、高风险的客户和业务；在“羊群效应”的驱使下，商业银行很容易扭曲决策标准，放松信贷条件和要求。除此之外，美国华尔街金融机构的内部治理结构也存在一定的缺陷，董事会结构和薪酬制度安排容易导致金融家更富冒险精神，更偏好金融创新。金融创新成功了，不但可以带来很高的收益，而且可以带来个人成功荣誉；金融创新失败了，金融家还可以换个单位继续工作。在流动性过剩背景下，传统金融资产收益率逐渐走低，房地产市场和金融市场不断繁荣，商业银行在收益与风险的博弈过程中，往往容易放松风险管理的标准。这体现在以下几个方面：1.信贷准则。美国次贷危机爆发的重要原因之一在于金融机构为了逐利而不惜降低借贷标准。面对房价不断上涨，贷款人重点考虑抵押住房的市场价值，而忽视住房贷款的第一还款来源亦即借款人自身的偿付能力。面对资本市场的持续繁荣，贷款人重点考虑抵押债券或股权的市场价值，而忽视了对冲基金、特殊投资实体、证券公司等借款者的杠杆风险和信用风险。一旦利率提高，一旦市场流动性抽紧，这些抵押物的价值将急剧下跌，甚至存在流动性危机，从而给银行带来巨大风险。

2.防火墙原则。商业银行业务和投资银行业务理应建立防火墙，但是，在实际执行中，防火墙原则常受到冲击，美国的商业银行就是如此。商业银行为其投资银行部门开展的资产证券化、次级债券承销、杠杆融资等业务提供信用增级或贷款担保等，在投资银行部门赚取大量利润的同时，也给商业银行业务自身带来了巨大的风险。因此，证券化分散出去的风险，又通过商业银行证券投资、承销、担保、信贷额度、融资承诺等表内外业务，重新回到了商业银行体系内。

3.全面风险管理原则。随着金融市场之间的不断融合和各种业务的相互关联，商业银行面临的信用风险、市场风险、道德风险相互交叉和影响，跨市场、跨行业的风险更为突出，表内、表外业务风险相互影响甚至转移。因此，以信用风险为主的风险管理应向涵盖信用、市场、操作等风险的全面风险管理转换，这要求商业银行从风险管理文化、风险战略定位、组织结构、治理结构、管理技术等方面做好风险管理。事实上，美国次贷危机的暴发说明，即使是发达国家的商业银行，在风险管理方面也存在许多不足之处。卷入次贷危机的金融机构，拥有非常强的风险管理技术，也曾经成功地抵御了很多的风险，但在流动性过剩的背景下，在收益与风险的博弈中，仍然功亏一篑，教训十分深刻，值得我们引以为鉴。

四、美国次贷危机对我国商业银行的借鉴

尽管我国目前并没有次级债市场，但是不可否认我国宏观经济环境与美国这几年在许多方面都有相似之处，流动性过剩问题日益突出，必须引起我们的足够重视。虽然国家在今年实施紧缩的货币政策、频繁提高存款准备金率，使一部分商业银行的流动性面临压力。但宏观调控不可能长期持续，总体而言，我国商业银行流动性过剩的趋势并未逆转。

目前，流动性过剩和较低利率环境推动下房地产市场的繁荣以及经济的快速增长；我国汇率制度、利率制度的市场化改革，以及资本市场的发展，都会增加汇率、利率和资产价格的波动幅度；商业银行改制上市所带来的盈利压力，大力拓展信用卡业务、消费信贷业务和小企业业务，同质化趋向下出现过度竞争；我国金融管制的逐渐放开，商业银行纷纷朝着综合化经营方向迈进，积极开展基金业务、投资业务、保险业务和投行业务等；一些商业银行的内部激励机制也会导致经营者或业务人员的道德风险。上述这些因素都会驱动商业银行追求高风险、高收益的业务。如果内部治理结构和风险管理制度不健全，很容易造成商业银行风险的积累和膨胀。在流动性过剩背景下，如何平衡好业务发展和风险控制，是我国商业银行面临的一个重要问题。

(一)加强宏观经济形势研判，密切关注宏观经济形势变动

导致美国次贷危机的直接原因是美国房地产市场产业周期性变化。为防止市场消费过热，美联储从2004年上半年到2006年，美联储先后加息17次，利率从1%提高到。新一轮的升息周期，大幅提高了抵押贷款成本，使美国房地产市场由盛转衰。尽管中美经济结构完全不同，但国内房地产业近年来的过度繁荣及我国的宏观货币政策与美国都有几分相似，需要引起我国商业银行的高度关注。

为防止我国经济增长过热、投资增长过快，我国从2003年9月开始至2008年3月，共19次上调存款准备金率，从6%上调到，达到历史最高。同时，从2002年2月至今，共12次上调存贷款利率，一年期贷款基准利率从上调至。与此同时，我国的流动性依旧过剩，投资增长和外汇储备增加还比较快，房地产价格xxx不下，资本市场波动加大。2008年开始，国家开始实施信贷规模控制，按季控制，严控商业银行信贷增长速度和投向，宏观调控形势趋紧。在这种情况下，我们应从次贷危机中吸取教训，密切关注宏观经济形势，尤其是关注政策变动对房地产市场的影响，重视房地产价格波动带来的潜在信用风险。

(二)加强内控制度建设，强化审慎合规经营理念

美国次贷危机产生的一个重要原因是金融机构自身经营的不审慎。银行为了逐利，不惜放低借贷标准；机构投资者，特别是保险基金、养老基金等本应履行谨慎义务的受托人，为了追求收益，不惜降低风险溢价，参与对冲基金等高风险投资，这些不审慎的行为导致了危机的形成，并加剧了由此造成的损失。目前，在我国流动性依旧过剩，房地产市场和股票市场仍处于高位的背景下，商业银行极易出现追求利润、忽视风险的非审慎的经营行为。一旦市场形势出现扭转，可能对银行的持续经营产生负面影响，因此我国商业银行要强化审慎合规经营理念，加强内部控制制度建设，提高风险管理能力。

(三)在发展住房按揭贷款的同时，高度重视住房抵押贷款背后隐藏的风险

目前，我国房地产金融市场发展很快，隐含着一定的风险。截至2007年10月，全国主要金融机构商业性房地产贷款余额达万亿元，占金融机构人民币各项贷款总余额的。其中房地产开发贷款余额达万亿元，个人住房贷款余额达万亿元，并且呈加速发展趋势。

在房地产市场整体上升的时期，住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产，贷款收益率相对较高，违约率较低，一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现，购房者还款违约率将会大幅上升，拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至低于本金，这将导致商业银行的坏账比率显著上升，对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。再加上我国近些年房贷市场发展不甚规范，贷前审查流于形式，贷中向客户提供不合理的便利，贷后疏于跟踪管理的现象也很常见。因此，我国商业银行要充分重视美国次贷危机的教训，进一步健全房地产信贷风险管理的长效机制，要严格执行首付政策，适度提高首付的比率；采取严格的贷前信用审核，注重客户信用和偿还能力，避免出现虚假按揭的现象；严防信贷风险，高度重视房地产市场发展中的信用风险和操作风险，加强对重点环节、重点客户和重点机构的监管。

(四)加速资产证券化的试点和推广，有效分散信贷风险

在美国次贷危机中，资产的快速证券化催生了美国次级按揭市场的快速发展，为美国次贷危机的传递起到推波助澜的作用。但从另一方面看，次级住房按揭贷款的证券化，有效剥离了商业银行等贷款机构风险，把风险转嫁给了证券的购买者，降低了银行业的系统风险。在我国，住房按揭贷款证券化程度很低，其潜在不良信贷风险主要集中在银行体系之中。同时，我国银行业在金融体系中占比过大，一旦住房按揭贷款出现违约，聚集在银行体系内的风险就会爆发，从而可能导致整个金融体系的震荡。因此，我国商业银行应在条件成熟的前提下，积极尝试资产证券化，以分散银行体系的风险。

(五)在加强优质大客户服务的同时，切实做好风险防范

由于中间业务、表外业务发展相对滞后，存贷款利差仍是我国商业银行当前主要盈利来源。在多余资金运作难以改善商业银行的收益甚至难以弥补商业银行的负债成本时，为了保证业务增长和一定的盈利能力，商业银行在“羊群效应”的驱使下，就会存在竞相追逐大客户和优质客户、非理性降低贷款条件的冲动。由于优质大型客户可以通过发行股票、企业债、公司债和中期票据等方式筹措资金，这更加剧了银行间的竞争。结果，不问贷款资金用途、降低贷款发放标准和要求的现象可能难以避免，从而导致客户违规使用贷款资金的风险也越来越大。这些都无疑给商业银行带来了集团客户风险和政策风险。因此，我国商业银行要在做好优质大客户的维护和营销工作的同时，切实加强风险防范，密切关注政策风险和集团客户风险。

(六)在加快金融创新的同时，加强全面风险管理

在流动性过剩背景下，商业银行最重要的是改变传统单一的经营模式，鼓励、支持产品创新，调整金融产品结构，疏导流动性；积极进行业务创新，开发包括资产证券化、信贷替代等新产品，发展公司和私人理财增值服务；发展商业银行表外业务，进一步拓展商业银行利润空间，创造能够连接不同市场的产品，将存款和债券市场、货币市场的收益挂钩。但是，我国商业银行在加快金融产品创新的同时，还应加强风险控制，完善全面风险管理，切实建立防火墙，尤其要加强对跨市场、跨行业风险的防范。

灾难商机总结 第4篇

【摘要】后金融危机时代应该是一个较长的历史时期,是世界各经济主体共同努力的结果。河北省在全球金融危机的背景下,根据自身条件和优势,努力改变进出口贸易格局。但是,面对后金融危机时代的背景,还有许多亟待解决的问题。本文分别从改变观念、用足政策、调整结构等几方面提出了河北省在后金融危机时代下对外贸易发展的策略。

【关键词】后金融危机时代 对外贸易 对策

一、后金融危机时代出现的渊源

金融危机爆发后,从2008年的9月开始到2009年,全球的经济形势急转直下、一路下跌。我国在2008年第四季度开始,出口增长率由正转负。2009年更是每况愈下,出口、进口大幅减少。金融危机的爆发也直接导致河北省对外贸易由10年来保持的增长趋势转变为2008年第四季度的负增长。之后 2009年度对外贸易更是一路下跌、萎靡xxx,进口、出口均下降,且下降幅度在2009年度第三季度达到谷底。2009年第四季度之后,进口、出口减速放缓,初见经济回暖的端倪。

河北省委、省政府根据_、_提出的保增长、扩内需、调结构的宏观政策,制定出台了《关于进一步扩大开放和促进消费的实施意见》,这些政策对外贸易产生了积极的作用。

2009年12月22日,由中国金融学会和金融时报社联合举办的“2009中国金融论坛”在京召开,论坛主题为“后金融危机时代中国金融业改革和发展。由此,“后金融危机时代”成为高度关注的具有历史范畴的关键词。所谓后金融危机时代就是从现在危机低谷开始缓慢地回升,到下一个经济繁荣期的到来之前。

首先,后金融危机时代还有很多特征表现出不确定的因素,这种经济复苏基础很不稳固。危机爆发后,通过衰退、破坏消化矛盾,以期达到新的平衡,然后开始复苏。这一次危机从爆发开始,世界各经济主体就采取了大量的手段实施救援,致使经济开始复苏,但实际上危机本身的真正平衡还有待期望,基础不是很稳定。

其次,后金融危机时代下河北省对外贸易将面临新的机遇和挑战。主要包括:国际市场需求持续萎缩影响我国出口贸易;一些国家和地区相继推出了各种贸易保护主义的措施,这些做法不仅阻碍了有关国家自身经济复苏的步伐,也给世界经济的复苏带来了不利的影响,这是后经济危机时代贸易形式的一大特点。

二、后金融危机时代河北省对外贸易策略

为应对国际经济贸易格局调整,谋求新发展,实现我国由贸易大国向贸易强国转变,实现河北省对外贸易的总体目标,我们应考虑以下几方面的对策。

1.继续发挥金融危机时期采取的“扩大内需,保持增长”的应对措施

对外贸易对经济的作用是一把“双刃剑”。在世界经济繁荣时期,对外贸易发展促进经济发展。在金融危机背景下,世界经济衰退,对外贸易的萎缩也必将抑制经济发展。因此我省在面对金融危机带来的经济寒冬时,积极相应国家2009年政府出台的扩大内需、促进经济增长的一揽子计划等政,确保我省经济在金融危机中稳步发展。

2.不断优化对外贸易商品结构、提高产品附加值。